Long short là gì: giải thích trong một phút
Lệnh long là đặt cược giá sẽ tăng. Bạn mua vào và có lãi nếu giá đi lên.
Lệnh short là đặt cược giá sẽ giảm. Bạn bán ra và có lãi nếu giá đi xuống.
Ví dụ với BTC ở giá $100,000:
| Long | Short | |
|---|---|---|
| Giá vào lệnh | $100,000 | $100,000 |
| Giá tăng lên $105,000 | +5% | -5% |
| Giá giảm xuống $95,000 | -5% | +5% |
Phần tiếp theo: làm sao kiếm tiền khi giá giảm, làm sao tránh bị thanh lý và cách dùng tỷ lệ long short.
Làm sao kiếm tiền khi giá giảm
Trên spot, mở short không dễ: muốn bán coin thì bạn phải có coin đó hoặc đi vay.
Trên hợp đồng tương lai (futures) thì đơn giản hơn. Hợp đồng futures là hợp đồng trên giá, bạn không cần giữ coin thật. Bấm "Bán" là lệnh short đã mở. Giá giảm thì phần chênh lệch về túi bạn. Giá tăng thì bạn trả phần chênh lệch.
Vì vậy trên futures, long và short ngang nhau: mở lệnh ăn giảm cũng dễ như mở lệnh ăn tăng.
Đòn bẩy và thanh lý
Trên futures, bạn mở lệnh với đòn bẩy. Đòn bẩy 10x nghĩa là với $1,000 tiền của mình (ký quỹ), bạn mở được vị thế $10,000.
- Giá chạy 5% theo hướng bạn: vị thế lãi $500, tức +50% trên ký quỹ.
- Giá chạy 5% ngược hướng: lỗ $500, mất một nửa ký quỹ.
- Giá chạy ngược khoảng 9-10%: ký quỹ gần như hết và sàn tự đóng vị thế. Đó là thanh lý, ký quỹ mất trắng.
Đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần: với 10x là khoảng 10% từ giá vào, với 50x chỉ khoảng 2%. Với altcoin, giá có thể đi 2% chỉ trong vài phút.
Làm sao để không bị thanh lý
- Đặt cắt lỗ (stop loss) trước giá thanh lý. Cắt lỗ đóng lệnh ở mức lỗ do bạn tự chọn. Thanh lý thì lấy hết ký quỹ.
- Chọn đòn bẩy theo điểm cắt lỗ, đừng làm ngược lại. Nếu nhìn chart thấy điểm cắt lỗ hợp lý cách giá vào 8%, thì 20x không hợp: lệnh sẽ bị thanh lý trước khi chạm cắt lỗ.
- Kiểm tra giá thanh lý trước khi vào lệnh. Bạn có thể tính nó bằng máy tính futures.
Tỷ lệ long short là gì
Tỷ lệ long short cho thấy trader trên một đồng coin đang chia phe tăng và phe giảm ra sao.
Binance công bố vài con số như vậy cho mỗi cặp futures:
| Đếm cái gì | Đếm ai | Cho thấy gì |
|---|---|---|
| Tỷ lệ tài khoản | mọi trader trên cặp | bao nhiêu người long và bao nhiêu người short |
| Top trader, theo tài khoản | các tài khoản có ký quỹ lớn nhất | bao nhiêu người trong số họ long và short |
| Top trader, theo vị thế | các tài khoản có ký quỹ lớn nhất | phía nào giữ nhiều tiền của họ hơn |
Con số quen thuộc nhất là cái đầu tiên, tính trên mọi tài khoản. Bảng tỷ lệ long short của chúng tôi hiển thị nó cho tất cả các cặp cùng lúc.
Cách đọc con số
- Trên 1: số tài khoản long nhiều hơn short. 2.0 nghĩa là cứ một tài khoản short thì có hai tài khoản long.
- Dưới 1: số tài khoản short nhiều hơn long.
- Quanh 1: hai phe gần như cân bằng.
Tỷ lệ này đếm người, không đếm tiền. Một nghìn lệnh long nhỏ $100 và một lệnh short $5M sẽ hiện ra như "gần như ai cũng long", dù tiền nằm ở phía short nhiều hơn.
Và mỗi đồng coin có mức bình thường riêng. Ở nhiều altcoin, 70-80% tài khoản gần như lúc nào cũng long: đám đông mua nhiều hơn bán. Vì vậy điều quan trọng không phải bản thân con số, mà là nó lệch bao xa so với mức thường thấy của coin đó và nó thay đổi thế nào.
Đám đông và cá voi
Tỷ lệ tài khoản cho thấy đám đông: tất cả mọi người, từ người mới với $20 đến người chơi lớn. Nên xem thêm cá voi bên cạnh: những trader có lãi lớn nhất trên cặp và tỷ trọng vị thế long của họ.
Ví dụ, trên GUN có 79% tài khoản đang long, trong khi cá voi chỉ giữ 6% vị thế ở phía long. Tiền lớn và tiền nhỏ nhìn đồng coin này rất khác nhau.
Cách dùng tỷ lệ long short cho lệnh của bạn
1. Kiểm tra xem bạn có đang đứng cùng chỗ với số đông không
Nếu bạn mở long ở coin mà 80% tài khoản đã long, điểm cắt lỗ và giá thanh lý của bạn nằm cùng chỗ với phần lớn mọi người. Bạn có thể thấy những cụm này trên bản đồ thanh lý: một dải sáng nằm dưới giá. Giá chỉ cần chạm tới đó là quét sạch cả loạt, có cả bạn.
Nên làm gì: đặt cắt lỗ ra ngoài cụm, không đặt bên trong, hoặc dùng đòn bẩy thấp hơn.
2. Đám đông short thì tốn tiền
Cứ vài giờ một lần, phe long và phe short trả cho nhau phí funding. Khi short quá đông, phe short phải trả.
Ở altcoin, khoản này có thể rất đắt. Sau một đợt tăng mạnh, nhiều người mở short "chờ hồi", và funding rate âm sâu. Một ví dụ tính toán: funding -0.5% mỗi 4 giờ là 3% giá trị vị thế mỗi ngày. Với đòn bẩy 10x, lệnh short mất 30% ký quỹ mỗi ngày, kể cả khi giá đứng yên.
Trước khi short một coin như vậy, hãy xem mức hiện tại trên trang funding rate.
3. Nhìn sự thay đổi, không nhìn mức
75% long trên một altcoin là chuyện bình thường. Đáng chú ý là khi con số đổi đột ngột.
Tỷ trọng short tăng mạnh trong lúc giá đang tăng nghĩa là đám đông bắt đầu short ngược sóng. Các lệnh short có đòn bẩy đó có giá thanh lý nằm phía trên giá. Nếu giá tiếp tục tăng, việc thanh lý các lệnh này là lệnh mua market, và chúng đẩy giá lên thêm.
4. So sánh đám đông và cá voi trên chart của coin
Khi đám đông và cá voi lệch nhau, đó là lý do để mở chart và xem trước đây coin này đã chạy thế nào. Trên chart có panel Whales vs crowd: tỷ trọng long của cá voi và của đám đông theo thời gian.
Phân tích: ORDER tháng 10/2026
Chart cho thấy:
- Trước ngày 24/10. Giá đi ngang quanh $0.03. Đám đông giữ 75-78% long. Trong tuần đó cá voi thoát long: tỷ trọng long của họ giảm từ khoảng 65% xuống 15-20%.
- Ngày 24/10, cú pump. Chỉ trong vài giờ giá tăng 2-3 lần, đỉnh $0.103. Đám đông bắt đầu short ngược sóng: tỷ trọng long giảm còn 52%. Cá voi làm ngược lại, tỷ trọng long của họ tăng lên khoảng 45%.
- Sau đỉnh. Giá về lại $0.034. Đám đông lại 67% long, cá voi 16%.
Cách đọc: việc đám đông chuyển mạnh sang short ngay trong cú pump là thời điểm đáng chú ý. Các lệnh short mở ngược sóng nằm phía trên giá, và cây râu lên $0.103 đã quét qua chúng. Sau đỉnh, mọi thứ trở lại như trước: đám đông long, cá voi short.
Những sai lầm thường gặp
- "Ai cũng long nên giá sẽ tăng" hoặc "nên giá sẽ giảm". Tỷ lệ cho thấy ai đang đứng ở đâu, không dự đoán giá. Sự lệch phe có thể kéo dài nhiều tuần.
- Chỉ nhìn một con số. Tỷ lệ cần xem cùng bản đồ thanh lý, funding rate và vị thế cá voi.
- So sánh các coin với nhau. BTC và một altcoin nhỏ có mức đám đông bình thường khác nhau. Hãy so một coin với chính nó.
- Đặt cắt lỗ ở chỗ ai cũng đặt. Đây là nơi đám đông bị quét nhiều nhất.
Long và short trên thị trường chứng khoán
Từ ngữ vẫn vậy. Long cổ phiếu là mua vào với kỳ vọng giá tăng. Short là bán cổ phiếu mượn từ công ty chứng khoán, để sau đó mua lại với giá rẻ hơn. Trên thị trường phái sinh như hợp đồng tương lai, mở short dễ như trong crypto.
Binance có futures trên cổ phiếu, vàng và dầu, và tỷ lệ long short của chúng cũng xem được: tab "Vàng, dầu, cổ phiếu" trong bảng.
Câu hỏi thường gặp
Lệnh long là gì, nói đơn giản?
Là đặt cược giá tăng. Bạn mua tài sản hoặc hợp đồng futures và có lãi nếu giá đi lên.
Lệnh short là gì, nói đơn giản?
Là đặt cược giá giảm. Trên futures, bạn bán hợp đồng và có lãi nếu giá đi xuống.
Tỷ lệ long short 1.5 nghĩa là gì?
Cứ một tài khoản short thì có một rưỡi tài khoản long. Tức khoảng 60% tài khoản long và 40% short.
Tỷ lệ long short cao có phải tín hiệu tăng giá không?
Tự nó thì không. Nó cho thấy mọi người chia phe ra sao, không cho biết giá sẽ đi đâu. Hữu ích hơn là xem con số thay đổi thế nào và sự lệch phe đặt các điểm thanh lý ở đâu.
Tỷ lệ tài khoản khác tỷ lệ top trader thế nào?
Tỷ lệ tài khoản đếm mọi trader trên cặp. Tỷ lệ top trader chỉ đếm các tài khoản có ký quỹ lớn nhất, tách riêng theo số tài khoản và theo quy mô vị thế.
Xem tỷ lệ long short của mọi coin ở đâu?
Trong bảng tỷ lệ long short: mọi cặp futures trên Binance, đám đông và cá voi đặt cạnh nhau, thay đổi trong 24h. Miễn phí, cập nhật mỗi phút.
PumpGlass hiển thị dữ liệu thị trường. Đây không phải lời khuyên tài chính.