Trên Binance có thể giao dịch vàng giống hệt như bitcoin: long, short, dùng đòn bẩy, suốt 24/7. Đó là hợp đồng tương lai XAUUSDT. Nhìn qua thì giống một cặp crypto quen thuộc, nhưng nó có vài điểm khác cần nắm rõ trước lệnh đầu tiên.
Bài này đi qua cách hợp đồng hoạt động, điểm khác so với vàng thông thường, chuyện gì xảy ra vào cuối tuần và cần xem dữ liệu gì trước khi vào lệnh. Số liệu lấy từ thông số hợp đồng và bản đồ PumpGlass ngày 9 và 10/10.
XAUUSDT là gì
XAUUSDT là hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual) trên vàng của Binance. Binance ra mắt nó vào tháng 1/2026, cùng lúc với bạc (XAGUSDT).
Các thông số chính:
- Một hợp đồng là một troy ounce vàng, giá tính bằng USDT.
- Khối lượng tối thiểu là 0,001 ounce, giá trị lệnh tối thiểu 5 USDT. Có thể vào lệnh với số tiền rất nhỏ.
- Bước giá là 0,01 USDT.
- Không có ngày đáo hạn. Giữ vị thế bao lâu cũng được, miễn là ký quỹ còn đủ.
- Thanh toán và ký quỹ bằng USDT. Không nhận và không giao vàng vật chất.
Khác gì so với vàng thông thường
Khi mua vàng qua công ty môi giới hay trên sàn kim loại, người mua nhận chính tài sản đó hoặc một hợp đồng tương lai truyền thống có ngày giao hàng. XAUUSDT hoạt động khác:
- Giao dịch 24/7. Kể cả cuối tuần và ngày lễ, khi thị trường vàng chính đóng cửa.
- Đòn bẩy tới 100x. Trên thị trường truyền thống hiếm khi có đòn bẩy như vậy.
- Funding. Thay vì ngày đáo hạn, giá hợp đồng được giữ sát giá vàng nhờ các khoản thanh toán định kỳ giữa phe long và phe short.
- Thanh lý. Với đòn bẩy cao, sàn sẽ đóng vị thế nếu giá đi ngược hướng.
Hãy xem từng điểm một.
Đòn bẩy: tới 100x, nhưng không phải cho mọi vị thế
Đòn bẩy tối đa 100x chỉ áp dụng cho vị thế tới $50.000. Vượt mức đó, giới hạn giảm dần:
| Quy mô vị thế | Đòn bẩy tối đa | Ký quỹ duy trì |
|---|---|---|
| tới $50.000 | 100x | 0,5% |
| $50.000 - $400.000 | 75x | 0,65% |
| $400.000 - $1M | 50x | 1% |
| $1M - $4M | 25x | 2% |
| $4M - $8M | 20x | 2,5% |
Vì sao điều này quan trọng. Vàng thường biến động êm hơn crypto, nên nhiều trader dùng đòn bẩy cao để "tăng tốc" chuyển động. Nhưng ở 100x, chỉ cần giá đi ngược chưa tới 1% là đủ bị thanh lý. Ngoài ra sàn còn thu thêm phí thanh lý 1,5%.
Funding: ai trả cho ai
Hợp đồng vĩnh cửu không có ngày đáo hạn, nên giá của nó được neo vào vàng qua funding. Cứ 4 giờ một lần, một phe trả cho phe kia:
- Funding dương: phe long trả cho phe short. Xảy ra khi nhiều trader muốn mua hợp đồng hơn và giá của nó cao hơn giá vàng.
- Funding âm: phe short trả cho phe long.
- Mức trần mỗi lần thanh toán: ±0,5%.
Trên thực tế, funding của vàng thường gần bằng 0. Trong tuần từ 3 đến 10/10, mức này dao động từ 0% đến khoảng 0,017% mỗi 4 giờ, còn ngày 10/10 thì bằng 0.
Khoản phí nhỏ, nhưng bị tính 6 lần mỗi ngày và tính trên toàn bộ vị thế, không phải trên ký quỹ. Với đòn bẩy 50x, chỉ 0,01% mỗi lần thôi cũng cộng dồn thành một phần đáng kể của ký quỹ sau một tuần.
Cuối tuần: thị trường vàng đóng cửa, XAUUSDT vẫn giao dịch
Đây là điểm khác lớn nhất, và ít trader để ý tới.
Thị trường vàng chính đóng cửa cuối tuần, từ tối thứ Sáu đến tối Chủ nhật theo giờ UTC. XAUUSDT thì vẫn giao dịch suốt thời gian đó.
Điều này dẫn tới:
- Cuối tuần, giá chủ yếu do trader hợp đồng tương lai đẩy. Các tay chơi lớn của thị trường chính không hoạt động, khối lượng thấp hơn và biến động có thể mạnh hơn.
- Thứ Hai thị trường thông thường mở cửa. Nếu cuối tuần có tin tức, vàng có thể mở cửa cao hơn hoặc thấp hơn rõ rệt, và XAUUSDT sẽ điều chỉnh theo mức giá đó. Các vị thế đòn bẩy cao mở trong cuối tuần chịu tác động trực tiếp của cú điều chỉnh này.
- Funding vẫn tính vào cuối tuần. Giữ vị thế từ thứ Bảy đến thứ Hai nghĩa là trả hoặc nhận funding 12 lần.
Kết luận thực tế: giữ vàng với đòn bẩy cao qua cuối tuần là chấp nhận rủi ro của phiên mở cửa thứ Hai, chứ không chỉ các biến động trong tuần.
Thanh lý: đòn bẩy trên vàng nằm ở đâu
Với đòn bẩy tới 100x, vàng có rất nhiều lệnh thanh lý, và chúng tập trung ở một số mức giá nhất định. Điều này thấy rõ trên bản đồ thanh lý.
Ví dụ với dữ liệu tháng 10/2026. Số liệu trên bản đồ thay đổi mỗi phút, bức tranh hiện tại có trên bản đồ XAUUSDT.
Trên bản đồ ngày 9/10, khi giá ở 4.196:
- phía trên giá có $28,1M thanh lý short quanh 4.280 (+2%), cộng thêm một dải nhỏ $9,8M rất gần, quanh 4.228;
- phía dưới giá có $26,2M thanh lý long quanh 3.990 (-5%).
Cách đọc bản đồ này, vì sao tay chơi lớn quan tâm tới các mức đó và chuỗi thanh lý là gì, đã có trong một hướng dẫn riêng: Bản đồ thanh lý vàng (XAUUSDT): cách đọc.
Cần xem gì trước khi vào lệnh: cá voi và đám đông
Giá cho thấy vàng đã ở đâu. Vị thế cho thấy tiền đang được đặt như thế nào ngay lúc này. Đây là bức tranh XAUUSDT ngày 10/10.
Đám đông long, cá voi short. Trong số trader thông thường, 77% đang long. Trong số trader lớn, chỉ 40%. Chênh lệch gần 40 điểm: đám đông đặt cược giá tăng, còn phần lớn tiền của cá voi đứng ở phía ngược lại.
Theo số người, cá voi nghiêng về long, theo số tiền thì nghiêng về short. Có 130 trader lớn đang long với tổng vị thế $139M. Phe short chỉ có 86 người, nhưng vị thế lên tới $210M. Cá voi short ít hơn, nhưng lớn hơn rõ rệt.
Cá voi đã thêm long trong tuần. Một tuần trước, 29% cá voi đang long. Giờ là 40%. Đa số vẫn short, nhưng độ lệch đã thu hẹp.
Long của cá voi đang lỗ, short của cá voi đang lãi, nhưng biên mỏng.
- Giá vào long trung bình của cá voi là 4.347. Giá hiện tại 4.196, nên các lệnh long đang lỗ $5M. Vàng cần tăng 3,6% để họ hòa vốn.
- Giá vào short trung bình của cá voi là 4.226. Các lệnh short đang lãi $1,5M. Nhưng chỉ cần tăng 0,7% là short của cá voi chuyển sang lỗ.
Giờ ghép dữ liệu này với bản đồ thanh lý. Giá vào short trung bình của cá voi (4.226) gần như trùng với dải thanh lý short gần nhất (quanh 4.228). Nếu giá chạm vùng này, thanh lý short đòn bẩy sẽ kích hoạt đúng lúc các lệnh short lớn quay về điểm hòa vốn. Đây là vùng nên đánh dấu trước.
Đây không phải dự báo giá tăng. Đây là bản đồ cho thấy các mức giá nhạy cảm của từng nhóm trader nằm ở đâu.
Open interest: có bao nhiêu tiền trong hợp đồng
Open interest là tổng quy mô các vị thế đang mở trong hợp đồng. Với vàng, chỉ số này tăng mạnh trong tháng qua:
- khoảng 90 nghìn ounce vào giữa tháng 9;
- khoảng 200 nghìn ở đỉnh ngày 7/10;
- 144,9 nghìn ounce ngày 10/10, khoảng $608M.
Open interest tăng nghĩa là tiền mới và vị thế đòn bẩy mới đang đổ vào hợp đồng. Giảm sau đỉnh nghĩa là một phần vị thế đã được đóng hoặc bị thanh lý. Open interest càng lớn, nhiên liệu cho các lệnh thanh lý trên bản đồ càng nhiều.
Bạc, dầu và cổ phiếu
Tất cả những điều trên áp dụng y hệt cho các tài sản truyền thống khác trên Binance Futures: bạc (XAGUSDT), dầu, cổ phiếu token hóa. Đòn bẩy, funding và giao dịch cuối tuần hoạt động giống nhau, còn vị thế cá voi, bản đồ thanh lý và sổ lệnh của chúng đều có trên PumpGlass. Ví dụ, bản đồ thanh lý bạc.
Câu hỏi thường gặp
Có thể giao dịch vàng trên Binance vào cuối tuần không?
Có. XAUUSDT giao dịch 24/7, kể cả cuối tuần, dù thị trường vàng chính đóng cửa vào thời gian đó. Lưu ý rằng vào thứ Hai giá có thể điều chỉnh mạnh theo phiên mở cửa của thị trường thông thường.
Đòn bẩy tối đa cho vàng trên Binance là bao nhiêu?
Tới 100x, nhưng chỉ với vị thế tới $50.000. Vị thế lớn hơn có giới hạn thấp hơn: 75x tới $400.000, 50x tới $1M, và tiếp tục giảm theo từng bậc.
Funding trên XAUUSDT được tính bao lâu một lần?
Cứ 4 giờ một lần, tức 6 lần mỗi ngày. Mức trần mỗi lần là ±0,5%. Phần lớn thời gian, funding của vàng gần bằng 0.
Giá XAUUSDT có khớp với giá vàng không?
Hầu như luôn bám sát, funding giữ nó ở đó. Nhưng vào cuối tuần, khi thị trường chính đóng cửa, giá hợp đồng tương lai có thể lệch khỏi giá đóng cửa thứ Sáu.
Có nhận được vàng vật chất không?
Không. XAUUSDT là hợp đồng trên giá vàng, mọi thanh toán đều bằng USDT.
Xem vị thế cá voi trên vàng ở đâu?
Trên PumpGlass: vị thế cá voi và đám đông, giá vào trung bình của cá voi, open interest, thanh lý và sổ lệnh của XAUUSDT đều xem miễn phí.
PumpGlass hiển thị dữ liệu thị trường. Đây không phải lời khuyên tài chính.