Long und Short in einer Minute
Ein Long ist ein Trade auf steigende Kurse. Du kaufst und verdienst, wenn der Preis steigt.
Ein Short ist ein Trade auf fallende Kurse. Du verkaufst und verdienst, wenn der Preis fällt.
Ein Beispiel mit BTC bei $100,000:
| Long | Short | |
|---|---|---|
| Eröffnet bei | $100,000 | $100,000 |
| Preis steigt auf $105,000 | +5% | -5% |
| Preis fällt auf $95,000 | -5% | +5% |
Weiter unten: wie man an fallenden Kursen verdient, wie du nicht liquidiert wirst und wie du das Long Short Ratio nutzt.
Wie man an fallenden Kursen verdienen kann
Auf Spot ist ein Short schwer zu eröffnen: Um einen Coin zu verkaufen, musst du ihn besitzen oder leihen.
Bei Futures ist es einfacher. Ein Futures-Kontrakt ist ein Kontrakt auf den Preis, den Coin selbst brauchst du nicht. Du klickst auf "Sell" und der Short ist offen. Fällt der Preis, geht die Differenz an dich. Steigt er, zahlst du die Differenz.
Deshalb sind Long und Short bei Futures gleichwertig: Ein Trade auf fallende Kurse ist genauso leicht eröffnet wie einer auf steigende.
Hebel und Liquidation
Bei Futures eröffnest du einen Trade mit Hebel. Hebel 10x heißt: Mit $1,000 eigenem Geld (Margin) eröffnest du eine Position über $10,000.
- Der Preis läuft 5% in deine Richtung: Die Position bringt $500, also +50% auf deine Margin.
- Der Preis läuft 5% gegen dich: minus $500, die Hälfte deiner Margin.
- Der Preis läuft etwa 9-10% gegen dich: Die Margin ist fast aufgebraucht und die Börse schließt die Position selbst. Das ist die Liquidation, die Margin ist weg.
Je höher der Hebel, desto näher die Liquidation: Bei 10x liegt sie etwa 10% vom Einstieg entfernt, bei 50x etwa 2%. Bei einem Altcoin schafft der Preis 2% in wenigen Minuten.
So vermeidest du die Liquidation
- Setz deinen Stop-Loss vor die Liquidation. Ein Stop-Loss schließt den Trade mit einem Verlust, den du selbst gewählt hast. Die Liquidation nimmt die ganze Margin.
- Wähl den Hebel nach dem Stop-Loss, nicht umgekehrt. Wenn dein Stop-Loss laut Chart 8% vom Einstieg liegen muss, passt 20x nicht: Die Liquidation kommt vor dem Stop-Loss.
- Prüf den Liquidationspreis vor dem Einstieg. Du kannst ihn im Futures-Rechner berechnen.
Was ist das Long Short Ratio
Das Long Short Ratio zeigt, wie sich Trader bei einem Coin zwischen steigenden und fallenden Kursen aufteilen.
Binance veröffentlicht für jedes Futures-Paar mehrere solcher Werte:
| Was gezählt wird | Wer gezählt wird | Was es zeigt |
|---|---|---|
| Konten-Ratio | alle Trader auf dem Paar | wie viele Leute Long und wie viele Short sind |
| Top-Trader, Konten | die größten Konten nach Margin | wie viele davon Long und Short sind |
| Top-Trader, Positionen | die größten Konten nach Margin | auf welcher Seite mehr von ihrem Geld liegt |
Am bekanntesten ist der erste Wert, über alle Konten. Unsere Tabelle Long Short Ratio zeigt ihn für alle Paare auf einmal.
So liest du die Zahl
- Über 1: Mehr Konten sind Long als Short. 2.0 heißt, auf ein Konto im Short kommen zwei im Long.
- Unter 1: Mehr Konten sind Short als Long.
- Um 1: Beide Seiten sind etwa gleich stark.
Gezählt werden Leute, nicht Geld. Tausend kleine Longs zu je $100 und ein Short über $5M ergeben "fast alle sind Long", obwohl im Short mehr Geld steckt.
Außerdem hat jeder Coin seinen eigenen Normalwert. Bei vielen Altcoins sind fast immer 70-80% der Konten Long: Die Masse kauft öfter, als sie verkauft. Wichtig ist also nicht die Zahl selbst, sondern wie weit sie vom üblichen Wert für diesen Coin entfernt ist und wie sie sich verändert.
Die Masse gegen die Wale
Das Konten-Ratio zeigt die Masse: alle, vom Anfänger mit $20 bis zum großen Spieler. Daneben lohnt sich der Blick auf die Wale: die größten profitablen Trader auf dem Paar und den Anteil ihrer Positionen im Long.
Zum Beispiel sind bei GUN 79% der Konten Long, während die Wale nur 6% ihrer Positionen im Long halten. Großes und kleines Geld sehen den Coin ganz unterschiedlich.
So nutzt du das Ratio im eigenen Trade
1. Prüf, ob du nicht mit allen anderen stehst
Wenn du einen Long eröffnest, wo schon 80% der Konten Long sind, liegen dein Stop-Loss und deine Liquidation dort, wo sie auch bei den meisten anderen liegen. Solche Ballungen siehst du auf der Liquidation Heatmap: ein heller Streifen unter dem Preis. Der Preis muss ihn nur erreichen, um alle auf einmal rauszuwerfen, dich eingeschlossen.
Was tun: Setz den Stop-Loss hinter die Ballung, nicht mitten hinein, oder nimm weniger Hebel.
2. Eine Masse im Short kostet Geld
Alle paar Stunden zahlen sich Longs und Shorts gegenseitig die Funding Rate. Wenn es zu viele Shorts gibt, zahlen die Shorts.
Bei Altcoins kann das sehr teuer werden. Nach einer starken Rallye eröffnen viele einen Short "auf den Rücksetzer", und die Funding Rate rutscht tief ins Minus. Ein Rechenbeispiel: Eine Funding Rate von -0.5% alle 4 Stunden sind 3% der Position pro Tag. Mit Hebel 10x verliert der Short 30% seiner Margin pro Tag, auch wenn sich der Preis nicht bewegt.
Bevor du so einen Coin shortest, prüf die aktuelle Rate auf der Seite Funding Rates.
3. Achte auf die Veränderung, nicht auf den Wert
75% Long bei einem Altcoin ist ein ganz normaler Tag. Interessant wird es, wenn sich die Zahl stark verschiebt.
Steigt der Anteil der Shorts stark, während der Preis steigt, heißt das: Die Masse hat angefangen, gegen die Bewegung zu shorten. Diese Shorts mit Hebel liegen über dem Preis. Läuft die Rallye weiter, sind ihre Liquidationen Market-Käufe, und die treiben den Preis weiter nach oben.
4. Vergleich Masse und Wale im Chart des Coins
Ein Abstand zwischen Masse und Walen ist ein Grund, den Chart zu öffnen und zu schauen, wie sich der Coin früher verhalten hat. In den Charts gibt es das Panel Whales vs crowd: den Anteil der Longs bei Walen und bei der Masse im Zeitverlauf.
Fallbeispiel: ORDER im Oktober 2026
Was der Chart zeigt:
- Vor dem 24. Oktober. Der Preis stand bei etwa $0.03. Die Masse blieb zu 75-78% Long. Im Lauf der Woche stiegen die Wale aus ihren Longs aus: Ihr Long-Anteil fiel von etwa 65% auf 15-20%.
- 24. Oktober, der Pump. In wenigen Stunden stieg der Preis auf das 2- bis 3-fache, in der Spitze bis $0.103. Die Masse fing an, die Rallye zu shorten: Ihr Long-Anteil fiel auf 52%. Die Wale machten das Gegenteil, ihr Long-Anteil stieg auf etwa 45%.
- Nach der Spitze. Der Preis ging zurück auf $0.034. Die Masse ist wieder zu 67% Long, die Wale zu 16%.
So liest du das: Die starke Verschiebung der Masse in den Short während des Pumps war ein Moment, den man sich genauer ansehen sollte. Die Shorts gegen die Rallye lagen über dem Preis, und der Docht bis $0.103 lief durch sie hindurch. Nach der Spitze kehrte das Bild zum vorherigen Zustand zurück: die Masse im Long, die Wale im Short.
Häufige Fehler
- "Alle sind Long, also steigt es" oder "also fällt es". Das Ratio zeigt, wer wo steht, es sagt den Preis nicht voraus. Eine Schieflage kann wochenlang halten.
- Nur auf eine Zahl schauen. Das Ratio funktioniert zusammen mit der Liquidation Heatmap, der Funding Rate und den Positionen der Wale.
- Coins miteinander vergleichen. BTC und ein kleiner Altcoin haben eine unterschiedliche normale Masse. Vergleich einen Coin mit sich selbst.
- Den Stop-Loss dorthin setzen, wo alle ihn haben. Genau dort wird die Masse am häufigsten rausgeworfen.
Long und Short an der Aktienbörse
Die Begriffe sind dieselben. Ein Long bei Aktien ist ein Kauf in der Erwartung steigender Kurse. Ein Short ist der Verkauf von Aktien, die man sich beim Broker geliehen hat, um sie später günstiger zurückzukaufen. An Derivatemärkten, zum Beispiel bei Futures, ist ein Short so einfach eröffnet wie bei Krypto.
Binance hat Futures auf Aktien, Gold und Öl, und auch dafür ist das Long Short Ratio zu sehen: der Tab "Gold, Öl, Aktien" in der Tabelle.
FAQ
Was ist ein Long einfach erklärt?
Ein Trade auf steigende Kurse. Du kaufst einen Vermögenswert oder einen Futures-Kontrakt und verdienst, wenn der Preis steigt.
Was ist ein Short einfach erklärt?
Ein Trade auf fallende Kurse. Bei Futures verkaufst du einen Kontrakt und verdienst, wenn der Preis fällt.
Was bedeutet ein Long Short Ratio von 1.5?
Auf jedes Konto im Short kommen anderthalb im Long. Das sind etwa 60% der Konten im Long und 40% im Short.
Ist ein hohes Long Short Ratio bullish?
Für sich allein nicht. Es zeigt, wie sich die Leute aufteilen, nicht wohin der Preis geht. Nützlicher ist es, darauf zu achten, wie sich die Zahl verändert und wo die Schieflage die Liquidationen platziert.
Was ist der Unterschied zwischen Konten-Ratio und Top-Trader-Ratio?
Das Konten-Ratio zählt alle Trader auf dem Paar. Das Top-Trader-Ratio zählt nur die größten Konten nach Margin, getrennt nach Anzahl der Konten und nach Positionsgröße.
Wo sehe ich das Long Short Ratio für alle Coins?
In der Tabelle Long Short Ratio: jedes Futures-Paar auf Binance, Masse und Wale nebeneinander, die Veränderung über 24h. Kostenlos, jede Minute aktualisiert.
PumpGlass zeigt Marktdaten. Keine Finanzberatung.